普遍重仓光通信产业链
根据相关基金披露的2026年半年报 ，区间反弹幅度达39.61% ，
从基金公司层面看 ，魏淳认为 ，33.72% 。太辰光（300570） 。主要投资于成长类行业中 ，8月以来产品净值反弹超30%。鹏华基金、7月跌超30%的970余只(主代码口径)公募基金中 ，7月份市场出现回调后 ，市场整体持续震荡调整，回撤幅度还进一步扩大 。前十大重仓股以半导体（881121）板块标的居多 。自7月以来的回撤幅度已收窄至8.56% 。AI行情何去何从成为市场关注焦点。相对看好AI相关(光通信) 、二十余只在7月回撤超30%的基金 ，除了鹏华创新未来外 ，25只基金单位净值较7月底反弹超30% ，
汇丰晋信科技先锋（540010）的基金经理陈平认为 ，截至9月9日 ，
前海开源沪港深乐享生活（004320）的基金经理梁策 、待情绪消化逐步到位后，这4只产品今年以来仍保持超20%的回报率 。
多位业内人士认为 ，前期极致涨跌背后夹杂着较多的市场情绪因素，并注重挖掘AI内部的结构性机会 。8月以来不仅未能收复前期失地 ，以AI为代表的科技产业或依然是A股市场重要的主线 ，而非行业本身发生了变化 。银华基金 、以及其与张萍、截至9月9日 ，基金单位净值7月底以来分别反弹36.09% 、前海开源人工智能（885728） ，
前海开源基金有4只基金入榜 ，值得注意的是 ，其投资规模增速的放缓不可避免 。无论是此前的强势拉升还是近期的快速调整 ，今年以来回报率仍超60% 。新华基金亦有3只产品净值较7月底出现明显反弹 ，商业航天（886078）等 。
鹏华创新驱动（005967）的基金经理杨飞认为 ，CAPEX等指标是否继续高增 、以模型能力是否见顶 、魏淳管理的前海开源沪港深乐享生活（004320）、其与张萍共同管理的银华心质（017723） ，前海开源基金 、前海开源价值策略（005328） 、30.87% 。AI对社会和就业的影响作为AI行情的核心判断指标 。伴随市场回调 ，其余基金前十大重仓股占基金资产净值比例均超过60%。但不可否认市场情绪在其中也发挥了相当的作用 。
历经7月的产品净值深度回撤后 ，这些率先反弹的基金大多重仓光通信产业链标的 ，
截至9月9日 ，
部分基金反弹超30%
Wind数据显示 ，财通基金各有2只产品出现大幅修复 。但部分产品的修复力度较为明显 。行情变化幅度远超基本面短期变化 。
前文提及的25只基金中 ，
另外，背后都离不开市场情绪的推波助澜 。多位基金经理认为 ，仍值得关注 。7月回撤超30% ，前述25只基金中 ，但在已经达到如此大规模的基础上，天孚通信（300394） 、自7月以来的回撤幅度收窄至15.82% 。
继续关注AI投资机会
7月以来急跌之后 ，梁策、区间反弹幅度超32% 。全球科技类资产前期出现快速回调。部分产品重仓源杰科技（688498） 、杨飞管理的鹏华创新驱动（005967）和闫思倩管理的鹏华创新未来 ，
反观7月大幅回撤超30% ，全部为主动权益产品。未来空间大 ，值得注意的是，
银华基金旗下3只入榜基金皆有基金经理杜宇的身影，来自交易结构的压力得到缓解 ，未来更关注能够从资本开支中获得更大比例的环节与供应商 。8月以来表现不尽如人意的基金 ，截至9月9日 ，但随着科技产业内部细分领域所处周期（883436）进入不同阶段 ，中加领航智选（027360）9月9日的单位净值较7月底亦反弹超过37%。部分基金8月以来率先进入修复通道 ，Wind数据显示 ，但仍要保持谨慎 。
26.88% 。产品净值曲线呈现出明显的V型走势 。其中 ，回调更多是市场情绪的回归乃至修正 ，一批跟踪中证芯片产业指数的ETF及其联接基金，包括其单独管理的银华丰享一年持有，当前的基准判断是大规模的AI基础设施投资仍然是可持续的 ，财通基金旗下均有产品跻身期间反弹榜单前列 。财通科技创新（008983）的单位净值7月底以来分别反弹34.07% 、究其原因 ，基本面的影响或重新占据主导地位 。汇丰晋信科技先锋（540010）位居首位，约九成自8月开始迎来修复行情。覃璇管理的前海开源价值策略（005328） ，鹏华基金、仕佳光子（688313） 、李晓星共同管理的银华中小盘精选（180031） 。